Кто есть кто на бирже?
Несложно отличить быков от медведей и акул от хомяков. Но это вряд ли поможет поддержать беседу в компании прожженных трейдеров. Такая прикладная зоология — только часть сложного многообразия населения биржи.Этот материал посвящен другому варианту классификации трейдеров, связанному с подходом к торговле, а не с направлением сделок и профессионализмом. Мы рассмотрим типы трейдеров и их особенности, а еще расскажем об их естественной среде обитания.
Дисклеймер:
Материал предназначен для ознакомления и развлечения. Текст может содержать несерьезности, глютен и следовые концентрации арахиса. Используйте осторожно, но показывайте друзьям.
Кто такие трейдеры?
Трейдеры — это те, кто торгует каким-либо активом: зерном или нефтью, ценными бумагами или валютами. Главное — прибыль. Мы будем говорить о трейдерах, которые торгуют на фондовых и криптовалютных биржах.
Благодаря популярной культуре, в представлениях обычного человека работа трейдера — кричать в телефонную трубку, размахивать бумагами и нюхать кокаин в самых неожиданных местах. Это устаревшее и искаженное представление: на смену телефонам и бумагам давно пришли онлайн-интерфейсы. А если серьезно, профессиональный трейдинг — тяжелая и нервная работа, которая вознаграждает рассудительных и трезвых.
Среда обитания — биржа
Чаще всего трейдеров можно встретить на биржах. Если совсем точно, биржа — это организация, которая обеспечивает работу рынка товаров, валют, ценных бумаг или криптовалют. Но в быту биржей называют торговую площадку, на которой трейдеры договариваются о сделках. В кино это показывают как место, где люди громко кричат в телефонные трубки и размахивают бумагами. Это помещение называется торговым залом, но с развитием интернета такие залы ушли в прошлое.
Современная биржа выглядят как онлайн-интерфейс со счетами, графиками и списками заявок. Примерно вот так:
Через биржи проходит много денег. За 2018 год общая стоимость купленных и проданных акций составила $68.2 триллиона. Это в 3 раза больше, чем ожидаемый ВВП США на 2019 год, и в 378 раз больше, чем рыночная капитализация биткоина. Но на биржах торгуют не только акциями.
Биржи разделяют на виды в зависимости от активов, которыми на них торгуют.
Фондовая биржа — это площадка, где торгуют ценными бумагами вроде акций и облигаций. Когда компания проводит первичное предложение акций, эти акции попадают на фондовую биржу. Крупнейшие фондовые биржи мира — NYSE Euronext и NASDAQ.
Валютная биржа — это рынок национальных валют. Здесь по законам спроса и предложения определяются курсы валют мира по отношению друг к другу. Рынок валют называют Форекс (от англ. Foreign exchange).
Товарная биржа — это площадка для торговли товарами. На таких рынках торгуют сырьем вроде нефти, металлов или зерна. На товарных биржах можно торговать деривативами — контрактами на поставку сырья по заранее установленной цене в определенное время.
С приходом биткоина в мире возник новый тип финансовых инструментов — криптовалюты. Для торговли этими инструментами возник новый вид бирж — криптовалютные биржи. Торговля на криптовалютных биржах подчиняется тем же законам спроса и предложения, что и на традиционных биржах, но специфика криптовалют привела к отличиям между этими торговыми площадками.
На традиционных биржах разрешено торговать только аккредитованным инвесторам и брокерам. Для людей без крупных сумм на банковских счетах доступ на такие площадки ограничен, они могут торговать только через посредника — брокера. Криптовалютные биржи доступны для всех, разве что на некоторых придется пройти KYC. Регуляции, ограничивающие доступ к таким площадкам, касаются только географии и распространяются лишь на некоторые страны. Кроме того, многие криптовалютные биржи идут по пути децентрализации. Такие площадки используют гейты для хранения и обработки сторонних криптовалют, а смарт-контракты применяют для обработки сделок и транзакций внутри системы.
Многообразие трейдеров
Трейдеры бывают разные. Настолько разные, что им необязательно быть людьми. В широком смысле трейдером может быть учреждение вроде пенсионного фонда или даже робот, правда, здесь тоже не обходится без человеческого участия.Интрадей-трейдеры
Интрадей-трейдеры — это обобщенный тип трейдеров, которых объединяет принцип проводить все сделки в рамках одного торгового дня. Чтобы получить больше прибыли и компенсировать возможные потери, интрадей-трейдеры обычно открывают сразу несколько позиций. Даже убыточные позиции придется закрыть в конце дня, и пара успешных сделок позволит перекрыть убытки и выйти с прибылью.
Предсказать колебание цен внутри торгового дня очень сложно. Интрадей-трейдер не может надолго отходить от монитора с графиками и свежими новостями, чтобы не пропустить важное движение. Все осложняется тем, что традиционные биржи работают в разных часовых поясах, поэтому по местному времени трейдера торговый день может начинаться поздним вечером и кончаться ранним утром.
Эксперты Xena Exchange:
Иногда в 7 часов вечера интрадей-трейдера можно застать за восклицаниями вроде «Вот это денек!» или «Сэр стерлинг, вы сделали мой день!». Считается, что в рядах интрадей-трейдеров много опытных игроков, которые агрессивно ведут себя в дни выхода финансовых отчетов и других важных рыночных новостей. Фундаментальный трейдинг — их фишка. Они выжимают максимум из часовых и четырехчасовых свечей на графике. «Тем не менее это был хороший день», — скажет интрадей-трейдер посреди ночи.
Скальперы
Скальперы — это подвид интрадей-трейдеров, которые торгуют в очень коротких временных промежутках: от считанных секунд до нескольких минут. Подход скальпера — быстро взять небольшую прибыль и повторить процедуру много раз за одну торговую сессию.
Одно из существенных ограничений скальпинга — комиссии торговой площадки. Скальперы выигрывают за счет множества сделок с небольшой прибылью, а значит комиссия за каждую сделку быстро накопится и может заметно повлиять на прибыльность торгового дня.
Эксперты Xena Exchange:
Скальпер — это скалолаз. Говорят, у них стальные нервы, потому что ставка скальпера может составлять миллионы долларов, а закрываться за 4 секунды. Опытные скальперы четко планируют свои высокочастотные сделки на ближайшие 15 минут. Такие трейдеры обычно спокойные и расслабленные, но самое главное — они никогда не винят рынок в своих потерях. Профессиональные скальперы всегда благодарны рынку за те несколько секунд, которые сделали их счастливыми (или не очень).
Позиционные трейдеры
Позиционные трейдеры торгуют по тренду в больших временных рамках и не отвлекаются на мелкие краткосрочные колебания цены. Это очень похоже на инвестирование. Позиционных трейдеров интересует долгосрочная тенденция, которая может длиться месяцами. При этом не так важно, растет цена или падает, заработать можно в обоих случаях.
Позиционные трейдеры долго держат позиции. Нужно иметь терпение и приличный депозит, чтобы выдержать возможные скачки цены. Кроме этого, для позиционного трейдера важно хорошо разбираться в активах, которыми он торгует.
Одна из базовых задач позиционного трейдера — выявить долгосрочный тренд и момент, когда нужно открыть позицию.
Основной инструмент для этой задачи — фундаментальный анализ макроэкономических показателей актива и индустрии, но пригождается и технический анализ. Например, если график цены актива пересек линию скользящей средней в интервале 40 недель, это можно считать сигналом для открытия позиции.
Эксперты Xena Exchange:
Позиционных трейдеров иногда называют «больными трейдерами» из-за их постоянной головной боли от состояния рыночных позиций. Обычно портфолио-менеджеры просят позиционных трейдеров походлить актив с целью увеличения прибыли, но реальность нередко отличается от ожиданий. Случается, что клиенты жалуются на некоторую неадекватность позиционных трейдеров, когда те долго управляют средствами, но в конце концов такие трейдеры лишь сводят позиции в ноль.
Свинг-трейдеры
Свинг-трейдеры играют на краткосрочных колебаниях цены во время долгосрочного тренда. Когда цена актива растет на протяжении нескольких недель, свинг-трейдер ждет волны сделок против восходящего тренда. В сильном восходящем тренде такие сделки ненадолго снижают цену актива, но рост скорее всего продолжится, а значит — самое время купить дешевле.
Если все пошло по плану, краткосрочная волна продаж заканчивается и сменяется восходящим трендом. Теперь свинг-трейдер может подождать, пока цена дорастет до желаемого уровня и продать актив с прибылью. Чаще всего свинг-трейдеры держат открытые позиции от нескольких часов до нескольких дней, в исключительных случаях — пару недель.
Свинг-трейдер использует методы торговли, которые позволяют ему зарабатывать на цикличности движения цены.
Эксперты Xena Exchange:
Свинг-трейдер, вероятнее всего, окажется победителем только в средне- и долгосрочной перспективе. В каком-то смысле этот тип трейдеров следует за контртрендовыми инвестиционными атаками крупного капитала. Этот условно иррациональный подход может распространяться не только на их поведение на рынке, но и на повседневную жизнь. Для свинг-трейдера одинаково хороши оба варианта: последовать тренду или вовсе его проигнорировать. Главное — ответить на вопрос: «где хорошие деньги, за которыми можно пойти?».
Арбитражеры
Арбитражные трейдеры играют на разнице в цене актива на разных рынках. Их мало интересует технический и фундаментальный анализ, сигналы и прочая макроэкономика. Вместо этого для арбитражного трейдера важно знать цену актива на нескольких рынках и понимать, изменится ли она за время сделки.
Успех арбитражных сделок зависит от скорости обработки заявок, комиссий и относительного спокойствия на рынке — отсутствия резких колебаний цены.
Главный враг арбитражера — затраты на ввод и вывод средств на разных площадках. Ему придется заплатить за внесение и вывод средств на биржах, между которыми перемещается актив. К этому добавляются комиссии на сделки на обеих площадках.
Эксперты Xena Exchange:
Арбитражные трейдеры одновременно продают и покупают актив на разных площадках, чтобы получить прибыль с разницы в ценах. Они играют на разницах в цене идентичных или похожих финансовых инструментах на разных рынках. Здесь мораль в том, чтобы не прыгать слишком далеко или слишком близко.
Роботрейдеры
Роботрейдеры используют специальные алгоритмические системы для совершения сделок. Хозяин торгового робота формирует специальную программу — стратегию, которой робот будет следовать на рынке. Такая автоматизация обеспечивает трейдеру преимущества в виде очень быстрой реакции на движения рынка и способности вести сложные расчеты. Кроме того, робот не отвлекается от работы и не испытывает эмоций, которые могут помешать человеку держаться выбранной стратегии.
Робота можно запрограммировать на разные подходы к трейдингу. Таким образом, роботрейдеров нельзя обобщить в условный тип трейдеров, как скальперов или позиционных трейдеров.
Роботрейдинг иногда называют ошибочно алгоритмической торговлей. Алгоритмическая торговля — это способ уменьшить затраты на исполнение крупной заявки и ее влияние на рынок. Для этого специальные алгоритмы делят большие заявки на несколько маленьких и отправляют их на рынок в подходящее время.
Эксперты Xena Exchange:
Роботрейдер — что за сделка с системой! Сегодня в основном трейдеры старой школы торгуют вручную. Роботрейдеры доверяют проведение транзакций, открытие позиций и другие подобные задачи беспристрастному механизму — торговому роботу. Такой робот не подвержен эмоциям и следует заложенной в него программе, не отвлекаясь ни на что. Главное здесь — делать все планомерно и не допускать сделок, которые противоречили бы стратегии трейдера.
Аутро
Мы рассмотрели базовые виды трейдеров в зависимости от подхода к торговле. Это очень условное деление, и любой обитатель биржи может менять свой подход или совмещать несколько одновременно.Еще один дисклеймер:
На результат может повлиять ваше настроение, возраст, кулинарные предпочтения, политическая ситуация в мире, размер члена, лунные сутки, окрас кота соседки, скорость лоукика в голову и т.д. Это не руководство к действию и не совет по стратегиям трейдинга. Используйте только в целях развлечения и делитесь результатами в социальных сетях.
Последнее редактирование:
